Exemplo de opções negociadas em bolsa

Opções negociadas em bolsa.

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Sobre as opções negociadas no Exchange.

As Opções Negociadas em Bolsa (Exchange Traded Options - ETOs) são uma garantia derivada, o que significa que seu valor é derivado de outro ativo, normalmente um índice de ações ou (mercado de ações).

Um ETO lhe dá o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um determinado título a um determinado preço dentro de um determinado período.

Existem dois tipos principais de ETOs: Chamadas - o direito de comprar e Coloca - o direito de vender.

Negociar ETOs é arriscado e não deve ser tentado a menos que você tenha uma boa compreensão de suas características e do mercado em que opera.

wiseGEEK: O que são opções negociadas no Exchange?

As opções negociadas em bolsa são contratos que dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender produtos financeiros. Esses tipos de opções também são chamados de "ETOs" ou "opções listadas". A maioria dos contratos ETO inclui um preço definido para o produto, que é comumente chamado de preço de exercício. Os contratos de opção negociados em bolsa também normalmente especificam o ativo subjacente, a quantidade e a data de vencimento. Embora o direito de comprar ou vender o produto geralmente possa ser exercido até a data de vencimento, a opção será anulada após a data de expiração.

As opções negociadas em bolsa podem ser opções de compra ou opções de venda. Uma opção de compra oferece a capacidade de comprar o ativo subjacente, e uma opção de venda garante o direito de vender o ativo subjacente. Se um investidor acredita que o preço de uma ação vai aumentar, ele pode manter uma opção de compra para se beneficiar do aumento da ação. Por outro lado, se um acionista acredita que o preço de uma ação vai cair no futuro, ele pode tentar garantir uma opção de venda.

Enquanto muitos tipos de ETOs existem, as opções de ações negociadas em bolsa são uma das formas mais comuns. As opções de ações funcionam da mesma forma que outras ETOs, permitindo que os investidores comprem ou vendam ações ao preço de exercício na data de vencimento ou antes dela. Outros ETOs negociados com frequência podem incluir opções cambiais negociadas em bolsa, opções de commodities e futuros e opções negociados em bolsa.

Os investidores podem perceber uma série de vantagens usando opções negociadas em bolsa. Um dos principais benefícios pode ser a capacidade de garantir um preço de compra ou venda. Isso permite que compradores e vendedores se protejam contra possíveis quedas ou aumentos de preços. As opções negociadas em bolsa são geralmente consideradas investimentos líquidos porque podem ser compradas e vendidas com relativa facilidade. Isso pode ser um benefício adicional para compradores e vendedores que desejam manter a liquidez de seus ativos.

Traders sofisticados costumam usar opções negociadas em bolsa para especular sobre operações potenciais. Os comerciantes podem lucrar com seus pontos de vista sobre a direção futura de uma opção, bloqueando os preços antecipadamente. Por exemplo, os compradores podem tentar comprar opções de ações negociadas em bolsa por menos que seus preços atuais. Dependendo de como o mercado muda, isso pode levar a lucros significativos. Opção negociada em bolsa também pode fornecer a capacidade de gerar renda através do uso de estratégias como opções de venda a descoberto ou por escrito contra ações existentes.

Contratos ETO podem ser negociados em bolsas reguladas, e seus termos são geralmente ditados pelas normas que se aplicam a tais bolsas. Normalmente, as opções negociadas em bolsa são negociadas através de corretores de serviços completos, corretores de desconto ou consultores que prestam serviços de execução de negociações. Antes de tomar decisões de investimento, um investidor com tempo limitado ou experiência em negociações pode precisar de aconselhamento adicional sobre os riscos de mercado associados a opções específicas.

Opções negociadas no Exchange.

6. Demonstrações Financeiras 7. Índices Financeiros 8. Ativos 9. Passivos 10. Bandeiras Vermelhas.

16. Investimentos Alternativos 17. Gestão de Portfólio.

Opções OTC são essencialmente desregulamentadas Ato como o mercado a termo descrito anteriormente Os negociantes oferecem para ter uma posição longa ou curta em opção e, em seguida, cobrir esse risco com transações em outras opções de derivativos. O comprador enfrenta risco de crédito porque não há uma câmara de compensação e nenhuma garantia de que o vendedor irá realizar o Comprador precisa avaliar o risco de crédito do vendedor e pode precisar de garantias para reduzir esse risco. Preço, preço de exercício, prazo de vencimento, identificação do subjacente, condições de liquidação ou entrega, tamanho do contrato, etc. são personalizados As duas contrapartes determinam os termos.

Todos os termos são padronizados, exceto preço. A bolsa estabelece a data de vencimento e os preços de vencimento, além da unidade de cotação mínima. A bolsa também estabelece se a opção é americana ou européia, seu tamanho de contrato e se a liquidação é em dinheiro ou no título subjacente. Normalmente, o comércio de lotes em que 100 ações de ações = 1 opção As opções mais ativas são os que negociam no dinheiro, enquanto as opções de fundo e dinheiro não negociam com muita frequência . Geralmente têm vencimentos de curto prazo (um a seis meses de duração), com exceção dos LEAPS, que expiram anos no futuro. Podem ser comprados e vendidos com facilidade e o titular decide se deve ou não se exercitar. Quando as opções estão no dinheiro ou no dinheiro, elas são tipicamente exercidas. A maioria tem que entregar a segurança subjacente. Regulado em nível federal.

Tipos de opções negociadas do Exchange.

Opções de ações - Também conhecidas como opções de ações, esses são privilégios vendidos por uma parte a outra. As opções de compra de ações dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (comprar) ou vender (colocar) uma ação a um preço acordado durante um certo período de tempo ou em uma data específica.

Opção de Índice - Uma opção de compra ou venda em um índice financeiro, como o Nasdaq ou S & P 500. As opções de índice de investidores estão essencialmente apostando no movimento geral do mercado de ações, representado por uma cesta de ações.

Opção Bond - Um contrato de opção no qual o ativo subjacente é um título. Além das características diferentes dos ativos subjacentes, não há diferença significativa entre as opções de ações e títulos. Assim como com outras opções, uma opção de bônus permite que os investidores protejam o risco de suas carteiras de títulos ou especulem sobre a direção dos preços dos títulos com risco limitado.

Opção de taxa de juros - Opção em que o ativo subjacente está relacionado à alteração em uma taxa de juros. As opções de taxa de juros são opções de estilo europeu, liquidadas em dinheiro, sobre o rendimento de títulos do Tesouro dos EUA. As opções de taxa de juros são opções no mercado spot de títulos do Tesouro dos EUA. Eles incluem opções em títulos do Tesouro de 13 semanas, opções na nota do Tesouro de cinco anos e opções na nota do Tesouro de 10 anos. Em geral, o comprador de uma opção de taxa de juros espera que as taxas de juros subam (assim como o valor da posição de compra), enquanto o comprador de compra espera que as taxas caiam (aumentando o valor da posição de venda). e outros derivativos de taxa de juros compõem a maior parcela do mercado mundial de derivativos. Estima-se que US $ 60 trilhões em contratos de derivativos de taxas de juros tenham sido negociados até maio de 2004. Segundo a Associação Internacional de Swaps e Derivativos, 80% das 500 maiores empresas do mundo (em abril de 2003) usaram derivativos de taxa de juros para controlar seus contratos. fluxo de caixa. Isso se compara com 75% para opções de câmbio, 25% para opções de commodities e 10% para opções de ações.

Opção de Moeda - Um contrato que concede ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender moeda a um preço especificado durante um período de tempo especificado. Os investidores podem proteger-se contra o risco cambial comprando uma opção de compra de moeda ou chamada.

2. Opções sobre Futuros: Como outras opções, uma opção em um contrato futuro é o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um contrato futuro específico a um preço específico em ou antes de uma determinada data de vencimento. Estes concedem o direito de celebrar um contrato de futuros a um preço fixo. Uma opção de compra dá ao titular (comprador) o direito de comprar (go longo) um contrato futuro a um preço específico em ou antes de uma data de expiração. O detentor de uma opção de venda tem o direito de vender (entrar em curto) um contrato de futuros a um preço específico na data de vencimento ou antes dela.

Exemplos de derivativos negociados em bolsa.

Um derivativo negociado em bolsa é apenas um contrato derivativo que deriva seu valor de um ativo subjacente que é listado em uma bolsa de valores e garantido contra inadimplência através de uma câmara de compensação. Devido à sua presença em uma troca de negociação, os ETDs diferem dos derivativos de balcão em termos de sua natureza padronizada, maior liquidez e capacidade de serem negociados no mercado secundário. Os ETDs incluem contratos futuros, contratos de opções e opções de futuros. A partir de 2013, a Federação Mundial de Bolsas informou que foram negociados contratos de derivativos de US $ 22 bilhões em bolsas ao redor do mundo (12 bilhões de futuros e 10 bilhões de contratos de opções) - um aumento notável de 685 milhões de contratos a partir de 2012.

Uma lista das 30 principais trocas de derivativos pode ser vista abaixo:

Fonte: Instituto Chartered for Securities & amp; Investimento (CISI)

Um contrato de futuros é apenas um contrato que especifica que uma compra de comprador ou um vendedor vende um ativo subjacente em uma quantidade, preço e data especificados no futuro. Os futuros são utilizados tanto por hedgers como por especuladores para proteger ou lucrar com as flutuações de preço do ativo subjacente no futuro.

Uma miríade de produtos pode ser negociada nas bolsas de futuros, com contratos que vão desde produtos agrícolas, como gado, grãos, soja, café e laticínios até madeira, ouro, prata, cobre, até commodities energéticas, como petróleo bruto e gás natural. índices de ações e índices de volatilidade, como o S & amp; P, o Dow, o Nasdaq e o VIX, bem como taxas de juros em notas do Tesouro e divisas estrangeiras para diversos mercados emergentes e pares de moedas cruzadas. Há até mesmo futuros baseados nas condições meteorológicas e de temperatura previstas. Dependendo da troca, cada contrato é negociado com suas próprias especificações, regras de liquidação e prestação de contas.

Uma lista de contratos futuros negociáveis ​​pode ser encontrada no site do CME Group.

As opções são derivativos que concedem ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente em uma data e quantidade pré-especificadas. O mercado de opções teve um crescimento notável desde o primeiro contrato padronizado em 1973. Por exemplo, a Options Clearing Corporation reportou a compensação de 3,9 bilhões de contratos em 2010 e 4,33 bilhões em 2014. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) é a maior bolsa de opções. no mundo, com um volume médio diário em 2014 de 5,3 milhões de contratos sendo negociados.

Tipos de opções negociadas em bolsa.

Opções de ações são opções em que o ativo subjacente é o estoque de uma empresa de capital aberto. As opções de ações normalmente são padronizadas em 100 ações por contrato, e o prêmio é cotado por ação. Por exemplo, uma opção de compra de ações da Apple Inc. (AAPL) para o vencimento em 20 de março está sendo negociada por US $ 12,15 por ação ou US $ 1.215 por contrato de opção.

Opções de índice são opções em que o subjacente é um ativo é um índice de ações; O CBOE atualmente oferece opções no S & P, Dow, FTSE, Russell e Nasdaq. Cada contrato tinha especificações diferentes e pode variar em tamanho, desde o valor aproximado do índice subjacente até 1/10 do tamanho. Atualmente, o CBOE tem planos para oferecer opções no MSCI Emerging Markets Index, a partir de abril de 2015.

Opções de ETF são opções em que o subjacente é um fundo negociado em bolsa.

As opções VIX são opções exclusivas nas quais o subjacente é o próprio índice da CBOE, que acompanha a volatilidade dos preços das opções do índice S & P 500. O VIX pode ser negociado através de opções e futuros, bem como através de opções dos ETFs que acompanham o VIX, como o iPath S & P 500 VIX Futuro de Curto Prazo ETN (VXX).

Opções de bônus são opções em que o ativo subjacente é um título. O comprador de chamada está esperando que as taxas de juros diminuam / que os preços das obrigações subam e que o comprador de pós esteja esperando que as taxas de juros subam / que os preços das obrigações caiam.

As opções de taxa de juros são opções de estilo europeu, liquidadas em dinheiro, nas quais o subjacente é uma taxa de juros baseada no rendimento à vista dos títulos do Tesouro dos EUA. Diferentes opções são oferecidas para contas que expiram em períodos de tempo diferentes, por ex. um comprador de chamada espera que os rendimentos aumentem e um comprador de venda espera que os rendimentos diminuam.

Opções de moeda são opções em que o titular pode comprar ou vender moeda no futuro. Opções cambiais são usadas por indivíduos e grandes empresas para proteger contra o risco cambial, por exemplo, se uma empresa americana espera receber pagamento em euros em seis meses e teme uma queda no EUR / USD, digamos, de US $ 1,06 por euro Para US $ 1,03 por euro, eles podem comprar um EUR / USD com uma greve de US $ 1,05 por euro para garantir que possam vender seus euros no mercado à vista por um preço melhor.

Opções de tempo e (futuros) são usadas como proteção por empresas para proteger contra mudanças climáticas desfavoráveis. Eles não são o mesmo que os títulos de catástrofe que mitigam os riscos associados a furacões, tornados, terremotos, etc. Os derivados climáticos, ao contrário, concentram-se nas flutuações de temperatura diárias ou sazonais em torno de uma marca de referência de temperatura pré-determinada. Mais informações sobre esses derivativos podem ser encontradas no site do CME Group.

Opções sobre Futuros: Como mencionado anteriormente, existem contratos futuros para uma variedade de ativos, e trocas como o CME que oferecem contratos de opções sobre tais futuros. O detentor de opções de futuros tem o direito de comprar ou vender o contrato de futuros subjacente na data pré-especificada por uma fração do requisito de margem do contrato de futuros original.

Os derivativos negociados em bolsa oferecem mais liquidez, transparência e menor risco de contraparte do que os derivativos de balcão, a um custo de personalização do contrato. O mundo dos derivativos negociados em bolsa inclui futuros, opções e opções sobre contratos futuros.

Guia de Estudo de Gerenciamento de MSG.

Exemplos de derivativos negociados em bolsa.

No artigo anterior, estudamos sobre derivativos negociados em bolsa. Estudamos suas características definidoras e descobrimos o motivo por trás de sua popularidade. No entanto, os derivativos negociados em bolsa são de vários tipos. Eles são negociados em todo o mundo em diferentes bolsas de valores. Portanto, existem muitos tipos diferentes de derivativos negociados em bolsa. Neste artigo, vamos dar uma olhada mais de perto em alguns dos tipos mais importantes de derivativos.

Ações Relacionadas.

A principal classe de ativos usada em derivativos negociados em bolsa é a ação ordinária. Esses tipos de derivativos são chamados de derivativos relacionados a ações. Os derivativos de ações estão disponíveis em alguns tipos, o que significa que pode haver ações a termo e opções de ações. Normalmente, os swaps de ações não são negociados em nenhuma bolsa, embora possam se tornar parte de transações de balcão. O stock forward e as opções permitem que as pessoas façam apostas altamente alavancadas no movimento de preços de uma determinada ação se estiverem confiantes de que o estoque dado certamente aumentará ou diminuirá em valor. Derivativos de ações em todo o mundo são considerados indicadores líderes que predizem a direção do movimento futuro de ações.

Relacionado ao Índice.

Assim como existem derivativos de ações, também existem derivativos relacionados a índices. Isso significa que, em vez de comprar ou vender futuros e opções em uma determinada ação, os investidores podem comprar ou vender a bolsa inteira. Como a bolsa não é mais do que uma carteira de ações, elas também podem ser consideradas uma classe de derivativos relacionados a ações.

No entanto, existe uma diferença importante. As opções de ações podem ser liquidadas em dinheiro ou em espécie, o que significa que alguém pode exigir a entrega real das ações. No entanto, os derivados do índice não podem ser liquidados em espécie. Uma vez que não existe uma unidade de S & # 038; P 500, a entrega física é impossível.

Alguns dos derivados relacionados com o índice geralmente negociados incluem o S & # 038; P 500, Nikkei, Nasdaq, Nifty 50 etc.

Moeda relacionada.

Os contratos de derivativos relacionados a moedas também são comumente listados em muitas bolsas de negociação. Assim, os investidores podem ficar longos ou baixos nesses pares de moedas. O mercado de balcão oferece uma ampla gama de contratos que podem ser negociados como e quando necessário. Ao contrário disso, o mercado de derivativos negociados em bolsa fornece apenas alguns pares de moedas populares que são listados. Como os contratos são padronizados e a liquidez é uma preocupação, o índice oferece contratos padronizados para alguns pares de moedas que são altamente negociadas.

Por exemplo, a Bolsa Nacional de Valores da Índia oferece derivativos negociados em bolsa em apenas quatro pares de moedas, que são:

Rupia indiana e dólar dos Estados Unidos.

Rupia indiana e euro.

Rupia indiana e Grã-Bretanha Libra.

Rupia indiana e iene japonês.

Contratos futuros estão disponíveis para esses quatro pares. No entanto, as opções estão disponíveis apenas para um par viz. Rúpia indiana em dólar dos EUA.

Commodities Related.

Na maioria dos países, as commodities são amplamente utilizadas no comércio de derivativos. Até mesmo a primeira bolsa de derivativos, ou seja, a Bolsa de Chicago, foi criada para facilitar o comércio de derivativos em commodities. Na maioria dos países existem múltiplas bolsas que oferecem oportunidades de negociação em milhares de commodities. Portanto, existem milhares de contratos disponíveis nesses mercados. É isso que dificulta negociar esses mercados. Mercados de commodities foram anteriormente utilizados por pessoas para proteger seus riscos. No entanto, no passado recente, tornou-se altamente especulativo.

Relacionado a imóveis.

Os derivativos imobiliários estiveram no centro do recente colapso econômico em 2008. Os derivativos não deixaram o mundo dos imóveis intocado. Em vez disso, era prática comum decompor o fluxo de caixa de aluguéis de imóveis em pagamentos de títulos. Isto é o que securitização de ativos foi tudo. Esses ativos foram listados em algumas das principais bolsas de valores dos EUA e estavam entre os mais amplamente negociados.

Recentemente, a Eurex também listou um novo tipo de derivativo chamado Futuros do Índice de Propriedades. Os derivativos negociados em bolsas de valores são instrumentos altamente estruturados e complexos e exigem habilidades e conhecimentos especiais dos investidores.

Portanto, os derivativos negociados em bolsa estão disponíveis em uma ampla variedade de ativos subjacentes. Isso tornou possível para o investidor médio de varejo negociá-los. O escopo dos derivativos negociados em bolsa está se expandindo ainda mais a cada ano. Embora sua associação com o colapso econômico tenha reduzido a popularidade, muitos investidores ainda os consideram bons caminhos para investimentos.